Cosa vuol dire hedge?

Strega delle siepi

La copertura è l’esecuzione di un’attività finanziaria per ridurre o eliminare perdite potenziali che possono essere causate da investimenti finanziari. Si fa spesso con i derivati finanziari, ed è simile al modo in cui si fa un contratto di assicurazione, anche se con alcune differenze.

La forma più comune di copertura è l’uso di derivati finanziari, come futures, opzioni o swap. Tuttavia, la copertura dei rischi attraverso prodotti finanziari non è esclusiva delle istituzioni finanziarie o delle banche d’investimento, ma viene fatta da molte aziende o individui, anche se non con i derivati.

Per certi versi l’hedging non è molto diverso dall’hedging di una transazione assicurativa. Per esempio, l’assicurazione auto per il furto. Vogliamo proteggerci da un evento che può succedere e che non possiamo controllare (il furto della nostra auto) in modo che se succede non perdiamo il valore investito in essa.

Le aziende assumono anche rischi che non possono assicurare, quindi per coprirsi contro le perdite potenziali possono prendere un derivato finanziario. Per esempio, supponiamo un’azienda che produce componenti elettronici i cui componenti provengono dagli Stati Uniti e sono pagati in dollari e li vende in Europa in euro.

Riferimento alla parola siepe

Gli hedge fund sono fondi d’investimento molto simili, nella maggior parte dei casi, a quelli che tutti conosciamo. Ma c’è una differenza significativa: mentre i fondi comuni sono altamente regolamentati e i loro gestori devono rispettare regolamenti abbastanza rigidi, il contrario è vero per gli hedge fund.

Negli hedge fund, i manager hanno molta più libertà di prendere le decisioni che ritengono migliori per ottenere rendimenti più elevati. Inevitabilmente, questo si traduce in un rischio maggiore per l’investitore.

Se si decide di investire in fondi hedge, possono succedere due cose: si può fare bene o si può fare male. Come abbiamo appena spiegato, si tratta di investimenti ad alto rischio che non sono raccomandati agli investitori inesperti.

È importante sapere che le commissioni per investire in un fondo hedge sono piuttosto alte. Anche se variano a seconda dello strumento contrattato, di solito sono circa il 20% del profitto. Tuttavia, si paga solo se si ottiene un profitto. Questa è una delle principali attrazioni di questo prodotto finanziario.

Casa di siepi

Un hedge fund, noto anche come fondo speculativo o fondo d’investimento, è un veicolo d’investimento ad alto rischio in cui i gestori hanno piena libertà di decidere in cosa investire, quando e come.

È senza dubbio uno dei prodotti finanziari che può offrire i più alti rendimenti, ma al prezzo di assumere un rischio enorme. In questo articolo spiegheremo le sue caratteristiche e i suoi vantaggi e svantaggi.

Quando contrattiamo un fondo d’investimento convenzionale, il gestore deve assicurarsi che sia adatto al nostro profilo di rischio, ai nostri obiettivi finanziari e alle nostre conoscenze d’investimento. Il risultato può essere un fondo che, nella giusta proporzione, investe in obbligazioni europee legate all’inflazione e in società statunitensi ed europee.

Questo gestore deve rispettare le regole dei fondi d’investimento e non è libero di prendere decisioni senza il nostro consenso. Non potrebbe, per esempio, aumentare la percentuale investita in società europee a scapito dell’investimento obbligazionario, anche se ritenesse che questa sia la migliore decisione possibile.

Piante da siepe

La copertura, in finanza, è il nome dato all’insieme di operazioni volte ad annullare o ridurre il rischio di un’attività o passività finanziaria detenuta da un’azienda o un individuo. I fondi creati per questo scopo sono chiamati hedge fund.

Le operazioni di copertura consistono nell’acquisto o nella vendita di un’attività finanziaria che è correlata all’elemento da coprire. Questa acquisizione o vendita può essere di azioni, indici, tassi d’interesse, opzioni, futures, ecc.

Per fare questo dobbiamo prima trovare la determinazione del rischio tra i due. Supponiamo di avere due attività, l’attività A che intendiamo coprire e l’attività B, le cui variazioni percentuali hanno una relazione diretta o inversa con le variazioni percentuali dell’attività A. La relazione è la seguente

Dove α è il coefficiente di pendenza della linea retta, che misura di quale percentuale si muoverà A nel caso di un cambiamento dell’1% in B. Questo α è anche conosciuto come il rapporto di copertura, che ci dice quante unità di B devono essere vendute per coprire il rischio di A.